MASTER BRIEFING GLOBAL: ENTRADA EN VIGENCIA DE LA LEY DE CABOTAJE MARÍTIMO (LEY 21.774) Y HOJA DE RUTA LOGÍSTICA Q3 2026

Sesión informativa al día: Viernes 3 de julio de 2026.
Áreas de Cobertura: Direcciones de Logística Nacional, Finanzas, Gestión de Riesgos, Compliance y Gerencias de Abastecimiento.

La matriz de distribución física dentro del territorio nacional asimila el cambio normativo más profundo de las últimas cuatro décadas. La entrada en vigencia de la Nueva Ley de Cabotaje Marítimo reconfigura las estrategias de transbordo e intermodalidad en Chile, abriendo una ventana histórica de ahorros tarifarios en perfecta sinergia con un escenario de costos internacionales excepcionalmente bajo y un robusto escudo de fomento empresarial.

1. La Mayor Revolución Logística en 4 Décadas: Los Pilares de la Ley 21.774

Chile ha comenzado a implementar de forma oficial la Nueva Ley de Cabotaje Marítimo (Ley 21.774), una normativa estructural aprobada con el propósito de inyectar una competencia extrema al transporte de carga contenerizada y fraccionada entre los diferentes puertos del litoral nacional. El cambio central radica en que la ley permite la participación regulada de navieras extranjeras en rutas costeras locales, rompiendo con el histórico monopolio exclusivo de bandera nacional. Las gerencias de Comex deben internalizar de forma inmediata los tres pilares operativos que rigen para este segundo semestre (H2):

• Tijeretazo Histórico a los Costos de Flete Contenedor: Las proyecciones técnicas elaboradas de forma conjunta por la Cámara Marítima de Chile y la Biblioteca del Congreso Nacional (BCN) estiman que la incorporación de buques internacionales de gran tonelaje al transporte interno provocará una drástica reducción de entre el 19% y el 39% en el costo final de los fletes de contenedores. Este ajuste tarifario significará un alivio sistémico estructural para la economía chilena de hasta US$ 267 millones de dólares anuales en ahorros logísticos directos.
• Flexibilidad para el Transbordo de Importación y Exportación: Mediante la flexibilización de los contratos de fletamento a «casco desnudo» y la apertura de las franjas costeras, una línea naviera global podrá, por ejemplo, descargar grandes volúmenes de contenedores de importación en el Puerto de San Antonio y redistribuirlos legalmente en buques secundarios hacia terminales del norte o sur del país. Esta optimización de la capacidad ociosa de las naves agilizará la evacuación express de las salidas forestales, de madera y pesqueras rezagadas en el Biobío, así como las campañas frutícolas.
• Alerta Crítica en Pólizas de Seguro de Transporte: Los expertos en gestión de riesgos de mercado advierten un cambio de alta relevancia en la «letra chica» contractual. No representa el mismo nivel de exposición asegurar un contenedor que se desplaza un 100% por carretera nacional, que una operación intermodal compleja que ahora combinará tramos de puerto, cabotaje marítimo de costa y última milla terrestre. Las compañías que busquen subirse de inmediato a esta ola de ahorros deben revisar, adecuar y renegociar sus pólizas de seguro de transporte con la misma urgencia y velocidad con la que rediseñan sus contratos logísticos viales.

2. Ventana de Costos del Mercado Exterior: Los Alivios del Arranque de Julio

La revolución del cabotaje marítimo echa raíces en medio del escenario de insumos internacionales más favorable de todo el año, actuando como un potente escudo financiero frente al ciclo contractivo interno:

1. Desplome del Petróleo Brent a US$ 72,49: Los monitores navieros y de ship-tracking satelital confirman calma absoluta en el Estrecho de Ormuz, fluyendo el tráfico comercial de buques cisterna con total normalidad en ambos sentidos tras disiparse el pánico militar en Omán (flujos al 75%). Al borrarse la prima por riesgo geopolítico, el Petróleo Brent se planta a la baja en los US$ 72,49 el barril, contrayendo con fuerza los recargos búnker marítimos (Bunker Adjustment Factor – BAF) de inicio de mes y ratificando la rebaja de combustibles de ~$100/L aplicada por Hacienda en las carreteras del país.
2. El Blindaje Cambiario a $891,10 CLP: Impulsado por el récord comercial histórico consolidado por la SUBREI (intercambio inédito de US$ 87.692 millones y exportaciones de salida tocando la marca de los US$ 49.565 millones, un alza del +12%) y un cobre de la minería privada firme sobre los US$ 6,53 la libra, el peso chileno demuestra una solidez impecable, sosteniendo al dólar observado en los $891,10 CLP. Esto neutraliza el freno del litio (-20% en Q2) y la crisis operativa de Codelco (costos +57% más altos y sumario judicial por 27.000 toneladas sobreestimadas).

3. El Bache de Invierno vs. La Ofensiva Masiva de Fondos Concursables

El abaratamiento del cabotaje y la energía es fundamental ante el helado panorama de la actividad doméstica: el Banco Central transparentó que el Imacec de mayo cayó un 0,9% anual (quinto mes consecutivo en rojo, el peor inicio desde 2009 por un plomazo minero del -11,6% e industrial del -7,5%), arrastrando la economía hacia una inminente recesión técnica de invierno y empujando la tasa de desempleo nacional a un preocupante 9,4% (Peak de 5 años).

Para mitigar este bache y absorber el costo fijo del nuevo sueldo mínimo de $553.553 CLP, el Ministerio de Economía activó un masivo escudo de liquidez no reembolsable en el Portal de Emprendimiento, destacando los fondos Capital Semilla Emprende de Sercotec ($3.500.000), Capital Abeja y el nuevo Capital Pioneras Emprende (para mujeres líderes en transportes, minería y construcción), sumado a las líneas de Corfo que cofinancian hasta un histórico 75% u 85% de proyectos dinámicos y los programas Impulso Senior y Mujer ($2.000.000) de la Fundación Luksic. Las corporaciones y Diario Financiero mantienen las fichas en que este bloque de fomento y la energía barata pavimentarán un potente rebote de crecimiento del 3% real para el segundo semestre.

4. Monitor de Infraestructura Operativa y Alertas de Compliance

• San Antonio y Valparaíso al 100%: Concluido el aviso de marejadas de la Armada, los puertos operan a plena capacidad de turnos para evacuar de forma masiva la alta densidad de acopio en los patios, saturados al 84% por el fenómeno del Early Peak Season de retail. Valparaíso opera bajo la estabilidad de su Terminal 2 asegurada hasta 2029. En el Biobío, Puerto Coronel asimila tranquilidad tras oficializarse la venta del 50% de Arauco a Neltume Ports (Grupo Von Appen) bajo revisión de la FNE.
• Fricciones en Quillagua y ASMAR: Aduanas mantiene revisiones físicas manuales aleatorias en Quillagua debido al sabotaje informático que borró intencionalmente 102 archivos de escáner (Caso «Norte Azul», 208 kilos de cocaína), ralentizando el corredor terrestre del norte grande. En Talcahuano, ASMAR mantiene alerta de fiscalización multisectorial sobre buques chinos por solicitudes de recalada que explotaron un 1.600%. Como contraparte exitosa, se evacuaron de Arica hacia Til Til 576 toneladas de precursores químicos HAZMAT de la Operación Etylox para su destrucción controlada definitiva.
• Hito Comercial con Emiratos Árabes: El canciller Francisco Pérez Mackenna potenció el acuerdo estratégico CEPA con el ministro de Comercio de los EAU, Thani Al Zeyoudi, tras registrarse un crecimiento del 38% en el comercio bilateral (USD 320,7 millones), abriendo un corredor preferencial libre de trabas arancelarias hacia el Golfo Pérsico, en sintonía con el boom del salmón chileno a India, cuyos envíos escalaron un +400% (107.128 kg).

5. Cuadro de Mando Macrocambiario y de Canasta de Costos Komex Chile

6. Plan de Acción Quirúrgico Komex Chile para la Implementación del Cabotaje

Ante la confluencia de datos analizados, se instruye de forma de forma inmediata desplegar las siguientes directrices operativas prioritarias:

1. Audite y Renegocie sus Pólizas de Seguro de Transporte Hoy Mismo: La incorporación del tramo marítimo local bajo la Ley 21.774 altera las coberturas de su carga, la cual operaba bajo cláusulas 100% terrestres. Convoque de urgencia a su corredor de seguros para readecuar las pólizas bajo modelos intermodales (puerto-cabotaje-última milla), garantizando blindar sus mercancías express ante siniestros de mar costero.
2. Rediseñe su Matriz de Distribución del Q3 utilizando la Flexibilidad de Transbordo: Aproveche que las navieras extranjeras reguladas pueden mover carga de importación desde San Antonio hacia terminales secundarios del norte o sur del país. Utilice esta agilidad física para eludir el encarecimiento de la tracción terrestre interurbana tradicional y capturar el ahorro proyectado de hasta un 39% en los fletes de contenedores.
3. Financie la Adecuación de sus Contratos con las Líneas de Fomento de Sercotec y Corfo: Mitigue el doble cargo retroactivo por el nuevo sueldo mínimo de $553.553 CLP en las planillas de inicio de mes capturando capital del Estado. Postule express a los subsidios de hasta $3.500.000 de Capital Semilla de Sercotec o las líneas innovadoras de Corfo con cobertura del 85% (Capital Pioneras Emprende para mujeres líderes en transportes y minería), inyectando flujo de caja directo limpio de deuda.
4. Capture la Favorable Ventana Cambiaria a $891,10 CLP de Forma Inmediata: El masivo superávit comercial histórico (exportaciones récord de US$ 49.565 millones de dólares) sostiene la fortaleza del peso. Pague de forma anticipada las tasas aduaneras de sus Declaraciones de Ingreso (DIN) bajo esta paridad baja sub-$892 CLP, asegurando costos de internación mínimos en sus balances.
5. Evite Multas de Sobrestadía en San Antonio Operando de Madrugada: Con las marejadas de la Armada concluidas, los terminales operan al 100% para evacuar el 84% de saturación en los patios por el adelanto de stocks de retail (Early Peak Season). Coordine con nuestras flotas el retiro express de sus contenedores full utilizando de forma intensiva el tercer turno nocturno.
6. Blinde su Trazabilidad Documental ante Retrasos de Aforo Manual en Quillagua: Las revisiones físicas manuales aleatorias complementarias activadas por Aduanas en el norte debido al sumario forense del Caso Norte Azul (102 archivos borrados) ralentizarán el transporte terrestre. Evite retenciones implementando copias digitales espejo independientes con Komex libres de Canal Rojo.

En Komex Chile entendemos que la entrada en regla de la Nueva Ley de Cabotaje Marítimo (Ley 21.774) configura la mayor revolución de la supply chain nacional en las últimas cuatro décadas, transformando este inicio de trimestre en la pauta de optimización de costos fijos más potente del año. En una economía nacional marcada por el riesgo de una recesión técnica de invierno y un desempleo prolongado del 9,1%, la competitividad de las gerencias eficientes radica en su velocidad para capturar las ventajas de la intermodalidad y la apertura de rutas. Sincronizar estos ahorros de flete de hasta un 39% con un dólar bajo a $891,10 CLP y un búnker deprimido a US$ 72,49, resguardando de paso la seguridad mediante pólizas debidamente auditadas, es nuestro compromiso definitivo para liderar el andén de la reactivación nacional.

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